Akcja gry rozgrywa się na ok. 4 tys. lat BBY, a dokładniej 40 lat po pokonaniu Exara Kuna. Na jej początku gracz dowiaduje się, że Republika właśnie wyszła zwycięsko z wojny z Mandalorianami, okupując to jednak dużymi stratami. Co gorsza, dowódcy jej sił zbrojnych, Jedi Revan i Malak, którzy zaginęli dwa lata temu podczas ścigania niedobitków floty Mandalorian, powrócili jako Sithowie na czele potężnej floty okrętów, mając na celu podbicie i podporządkowanie sobie osłabionej Republiki.
Rok temu Flocie Republiki udało się jednak zorganizować zasadzkę, podczas której grupie Jedi dowodzonej przez Bastilę Shan udało się dostać na pokład okrętu flagowego Dartha Revana i przebić się aż na mostek, by wziąć go do niewoli. W tym momencie jednak Malak wykorzystał okazję do przejęcia władzy i ostrzelał okręt Revana próbując go zabić.
W momencie rozpoczęcia gry nie są znane losy Revana – flotą Sithów dowodzi obecnie Darth Malak, który zawzięcie ściga Bastilę, obawiając się jej umiejętności. Bastila bowiem posiada moc Medytacji Bitewnej, która pozwala na wzmocnienie umiejętności wybranej przez niej grupy ludzi – umiejętnie użyta już kilka razy przeważyła szalę zwycięstwa w bitwach na rzecz Republiki.
Knights of the Old Republic to pierwsza komputerowa gra fabularna, której akcja rozgrywa się w świecie Gwiezdnych wojen. Używa ona mechaniki d20, na której oparta jest wydana przez Wizards of the Coast trzecia edycja gry fabularnej Dungeons & Dragons. Walka w grze toczy się według zasad d20, rozgrywana jest ona w czasie rzeczywistym: w zależności od wyboru gracza może być skonfigurowana albo jako rozgrywka niemal czysto turowa, albo tocząca się w czasie rzeczywistym (z możliwością zatrzymania akcji w dowolnym momencie, aby dać graczowi czas na wydanie poleceń swojej drużynie), można też wybrać rozwiązanie pośrednie.
Gra posiada dwa odrębne zakończenia i wiele wątków mogących rozwijać się na różne sposoby, w zależności od decyzji podejmowanych przez gracza w czasie gry. W trakcie gry gracz swoim postępowaniem może opowiadać się bowiem za jasną lub ciemną stroną Mocy, wpływając w ten sposób na elementy fabuły i wybór zakończenia.

Źródło: Wikipedia (autorzy, na licencji CC-BY-SA 3.0)